Conselheiro de investimento Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as visitas futuras ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Visão geral da Investment Advisers Act de 1940 Um dos setores mais importantes das leis federais de valores mobiliários que se relacionam com gestores de hedge funds é a Investment Advisers Act de 1940 (Investment Advisers Act). A Lei de Conselheiros de Investimento prevê a forma como os consultores de investimento se inscreverão na SEC, fornecerá as leis que devem ser seguidas como um consultor de investimentos e torna ilegal que os consultores de investimentos registrados e não registrados atuem fraudulentamente em relação a qualquer investidor. Se um gestor de fundos de hedge estiver registrado como consultor de investimentos junto com a SEC, o gerente deve certificar-se de que ele entende todas as partes da Lei de Conselheiros de Investimento. Abaixo, eu destaquei e discuti as provisões que são mais importantes para um gerente de hedge funds. O ato inteiro pode ser encontrado aqui: Investment Advisers Act of 1940. Definição de Conselheiro de Investimento O termo consultor de investimentos é muito amplo. A seção 202 (a) (11) fornece: 8220conselheiro de investimento8221 significa qualquer pessoa que, para compensação, se dedica ao negócio de assessorar outros, diretamente ou por meio de publicações ou escritos, quanto ao valor dos títulos ou quanto à conveniência de investir em , Compra ou venda de valores mobiliários, ou que, por remuneração e como parte de um negócio regular, emite ou promulgue análises ou relatórios relativos a valores mobiliários, mas não inclui (A) um banco ou qualquer companhia de participação bancária, conforme definido na Companhia Holding do Banco Ato de 1956, que não é uma empresa de investimento, exceto pelo fato de que o conselheiro de investimentos 8220 inclui qualquer banco ou companhia de detenção bancária na medida em que tal companhia bancária ou bancária atenda ou atue como consultor de investimento para uma empresa de investimento registrada, mas se, No caso de um banco, tais serviços ou ações são realizadas por meio de um departamento ou divisão identificável separadamente, o departamento ou divisão, e não o próprio banco, será considerado como o Consultor de investimento (B) qualquer advogado, contabilista, engenheiro ou professor cujo desempenho desses serviços seja exclusivamente acessório à prática de sua profissão (C) qualquer corretor ou revendedor cuja atuação desses serviços seja exclusivamente acessória à conduta de seus negócios como Um corretor ou negociante e que não recebe nenhuma compensação especial, portanto, (D) o editor de qualquer jornal de boa-fé, revista de notícias ou publicação comercial ou financeira de circulação geral e regular (E) qualquer pessoa cujos conselhos, análises ou relatórios se relacionem com nenhum título Além de valores mobiliários que são obrigações diretas ou obrigações garantidas em relação ao capital ou juros dos Estados Unidos, ou valores mobiliários emitidos ou garantidos por empresas em que os Estados Unidos tenham juros diretos ou indiretos que tenham sido designados pelo Secretário do Tesouro , Nos termos da seção 3 (a) (12) da Securities Exchange Act de 1934, como títulos isentos para os fins dessa Lei ou (F) Filhos na acepção deste parágrafo, conforme a Comissão pode designar por regras e regulamentos ou ordem. Pré-requisito para inscrição Somente os gerentes que gerenciam pelo menos 25 milhões de ativos são elegíveis para se inscrever na SEC. Se um gerente tiver menos de 25 milhões de ativos sob gerenciamento, o gerente ficará sujeito apenas ao registro no estado de residência dos gerentes (se necessário). Especificamente, a Seção 203A (a) (1) (A) prevê: Nenhum conselheiro de investimento que seja regulamentado ou obrigado a ser regulado como consultor de investimento no Estado em que ele mantenha sua sede e local de trabalho deve registrar, de acordo com a seção 203, a menos que O conselheiro de investimento 8211 possui ativos sob gestão de pelo menos 25.000.000, ou o montante maior que a Comissão pode, por regra, julgar apropriado de acordo com os propósitos deste título Requisito de Cadastro de Conselheiro de Investimento Em geral, todos os consultores de investimento devem se registrar com a SEC de acordo com a Seção 203 (a). Exceto nos termos da subsecção (b) e da seção 203A, será ilegal para qualquer conselheiro de investimento, a menos que registrado sob esta seção, fazer uso dos correios ou de qualquer meio ou instrução do comércio interestadual em conexão com o seu negócio como um Consultor de investimento. Isenção de registro Embora a definição de conselheiro de investimento seja suficientemente ampla para incluir a maioria de todos os gestores de hedge funds, existe uma isenção amplamente utilizada das provisões de registro. O artigo 203 (b) (3) prevê: As disposições da subsecção (a) as disposições de registro acima mencionadas não se aplicam a 8230 qualquer consultor de investimento que durante os últimos doze meses tenha tido menos de quinze clientes e que não se segure Em geral para o público como consultor de investimentos, nem atua como consultor de investimento para qualquer empresa de investimento registrada nos termos do título I desta Lei ou uma empresa que tenha eleito uma empresa de desenvolvimento de negócios de acordo com a seção 54 do título I desta Lei e Não retirou sua eleição. Para fins de determinar o número de clientes de um consultor de investimento de acordo com este parágrafo, nenhum acionista, sócio ou beneficiário efetivo de uma empresa de desenvolvimento de negócios, conforme definido neste título, será considerado como um cliente desse consultor de investimento a menos que essa pessoa É um cliente desse conselheiro de investimento separado e, além do status de um acionista, parceiro ou beneficiário efetivo, há dois itens importantes a serem observados aqui. Primeiro, o conselheiro de investimento não pode ter mais de 15 clientes durante um período de 12 meses. Um fundo de hedge conta como um único cliente para esses fins. Em segundo lugar, o conselheiro de investimento O ato tem disposições anti-fraude muito fortes. A maioria das ações da SEC contra consultores de investimentos será baseada nesta seção do ato. A seção 206, na íntegra, prevê: Será ilegal para qualquer conselheiro de investimento, usando os correios ou qualquer meio ou instrumentalidade do comércio interestadual, direta ou indiretamente 8211 (1) para empregar qualquer dispositivo, esquema ou artifício para defraudar qualquer Cliente ou cliente potencial (2) para se envolver em qualquer transação, prática ou curso de negócios que opera como uma fraude ou engano sobre qualquer cliente ou cliente potencial (3) atuando como principal para sua própria conta, com conhecimento de causa para vender qualquer segurança ou Comprar qualquer garantia de um cliente ou atuar como corretor para uma pessoa que não seja esse cliente, conscientemente, efetuar qualquer venda ou compra de qualquer título para a conta de tal cliente, sem divulgar a esse cliente por escrito antes da conclusão dessa transação. Capacidade em que ele está agindo e obtendo o consentimento do cliente para tal transação. As proibições deste parágrafo (3) não se aplicam a qualquer transação com um cliente de um corretor ou negociante se esse corretor ou negociante não atuar como consultor de investimento em relação a essa transação (4) para se envolver em qualquer ato, prática, Ou curso de negócios que é fraudulento, enganador ou manipulador. A Comissão deve, para os fins deste parágrafo (4), de acordo com as normas e regulamentos, definir e prescrever meios razoavelmente concebidos para prevenir tais atos, práticas e cursos de negócios, como fraudulentos, enganosos ou manipuladores. Outras Seções importantes Existem outras seções importantes para o ato que incluem o seguinte: Seção 204 8211 Requisitos de manutenção de registros Seção 205 8211 Contratos de consultoria de investimento Seção 222 8211 Regulamento estadual de consultores de investimentos Post navigation
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